Comisión Federal de Electricidad (CFE) realizó de manera exitosa su tercera colocación de Certificados Bursátiles (Cebures) en la Bolsa Mexicana de Valores por un monto total de 10 mil millones de pesos con etiqueta Sustentable, con fecha de desembolso del 11 de diciembre.

Cabe mencionar que esta operación financiera no representa deuda adicional para CFE, ya que los recursos obtenidos permitirán el pago de créditos bancarios de corto plazo, de esta forma se liberan recursos económicos que se utilizarán para ampliar el gasto de inversión en proyectos sustentables y de adaptación de la infraestructura eléctrica a los impactos del cambio climático.

La CFE dio a conocer que la emisión total se conformó de tres tramos en formato de vasos comunicantes: i) un tramo en Tasa Variable de 3 años de duración, ii) un tramo en Tasa Fija Nominal con un plazo de 6.3 años, y iii) un tramo a Tasa Fija Real en UDI a un periodo de 12 años, los últimos dos con liquidación bajo el formato Euroclearable.

El monto objetivo fue de 8 mil millones de pesos y, en caso de presentarse condiciones favorables, se podría incrementar hasta un monto de 10 mil millones de pesos.  

A pesar del número elevado de emisiones al final del año realizadas por corporativos mexicanos, los principales inversionistas locales mostraron un elevado interés por participar en la emisión de la CFE, con más de 100 posturas de instituciones financieras como Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), Aseguradoras, Sociedades de Inversión, Bancos Comerciales, Banca de Desarrollo, Banca Privada, Organismos Públicos, Fondos de Inversión y Casas de Bolsa, entre otros.

El elevado interés de los inversionistas por la CFE permitió alcanzar una demanda total de 18 mil 957 millones de pesos lo que representa una sobredemanda de 1.9 veces el monto total emitido, permitiendo que los márgenes de sobretasa asignados estuvieran debajo de los precios inicialmente indicados. La distribución de los montos en cada tramo y formato registraron las siguientes condiciones financieras:

CFE 23-2X: con un monto de 2 mil 844 millones de pesos a tasa variable de TIIE 28 días más 56 puntos base (pbs) a un plazo de 3 años, lo que representa 4 puntos base por debajo del precio de referencia inicial.

CFE 23-3X: con un monto de 2 mil 512 millones y un precio de tasa M Bono + 165 pbs a un plazo de 6.3 años (cupón de 10.88%). La sobre demanda permitió reducir el margen en 5 puntos base por debajo del precio inicial.

CFE 23UX: con un monto de 4 mil 644 millones a 12 años, con un precio de tasa real de Udibono + 160 pbs (cupón real de 6.10%), 8 pbs por debajo del precio inicial.